近日有消息稱，華為已上調2023年手機出貨量的目標至4000萬部，而華為年初將這一目標設定為3000萬部。這意味著華為對2023年公司手機出貨行情有信心。

第三季度手機出貨量有望改善

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年華為手機的出貨量為2800萬部。

2023年3月至4月，華為在一個月內連發(fā)三款手機，包括P60高端旗艦手機、Mate X3折疊屏手機、nova11中端旗艦手機。業(yè)內人士認為，今年華為新品發(fā)布的節(jié)奏有望恢復正常。

(資料圖片僅供參考)

中航證券在研報中指出，將在2023年下半年發(fā)布的Mate60系列或成為市場關注的焦點。華為手機產業(yè)鏈有望呈現(xiàn)出漸進式回暖的態(tài)勢。

從整個手機行業(yè)來看，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度全球智能手機出貨量2.7億部，同比下降15%，環(huán)比下降11%。預計2023年全球智能手機出貨量將達到12.7億部，同比增長2.8%。

浦銀國際表示，第二季度智能手機出貨量仍然面臨比較大的下行壓力，行業(yè)需求持續(xù)疲軟。但是預計第三季度智能手機行業(yè)將開始出現(xiàn)溫和復蘇的跡象，第四季度或許可以看到智能手機行業(yè)需求抬頭向上。可以看出，機構普遍對第三季度手機出貨量改善保持謹慎樂觀的態(tài)度。

持續(xù)推進自主可控+技術創(chuàng)新

近年來，華為公司大力布局自主可控，疊加研發(fā)帶動的技術創(chuàng)新，公司的未來依然可以持續(xù)看好。

華為在芯片研發(fā)領域全面推進，五大類芯片是支撐華為生態(tài)的基礎，麒麟芯片性能領先，進一步推動其手機業(yè)務重返巔峰。

此外，華為成立了哈勃投資，圍繞華為自身的產業(yè)鏈布局，投資上游生態(tài)圈，確保產業(yè)鏈自主可控。投資以半導體為主，涵蓋半導體材料、射頻芯片、顯示器、模擬芯片、EDA、圖像傳感器、激光雷達、光刻機、人工智能等多個細分領域。

目前，智能手機的發(fā)展進入到成熟期。智能手機的高端化是未來發(fā)展的重要趨勢，華為作為傳統(tǒng)的高端手機龍頭，擁有強大的芯片自主研發(fā)實力，1+8+N戰(zhàn)略全面生態(tài)布局。

去年華為研發(fā)投入為1615億元，創(chuàng)下歷史新高，約占全年收入的25.1%，大力度的研發(fā)投資是公司構建長期、持續(xù)競爭力的核心。如果新技術研發(fā)順利，高端機型有望給整個產業(yè)鏈帶來更大的業(yè)績彈性。

值得關注的是，折疊屏手機或將成為未來手機的增量空間。機構預測2022年至2027年出貨量CAGR為27.6%，華為是折疊手機國內市場的龍頭企業(yè)，2020年至2022年國內份額在50%以上，折疊屏創(chuàng)新有望帶動新技術的增量空間。

東莞證券建議關注射頻技術升級、折疊屏創(chuàng)新、傳統(tǒng)環(huán)節(jié)彈性三大投資機會。

在射頻技術方面，如果華為升級順利，核心環(huán)節(jié)的國產替代有望為相關個股帶來更大的邊際增量，主要包括射頻PA、濾波器、天線等環(huán)節(jié)。可以關注信維通信（300136.SZ）、碩貝德（300322.SZ）等公司。

在折疊屏創(chuàng)新方面，折疊屏是手機整體進入存量市場少有的高速增長方向，鉸鏈、蓋板、材料等環(huán)節(jié)的創(chuàng)新迭代有望為供應商帶來量價齊升。可以關注凱盛科技（600552.SH）、藍思科技（300433.SZ）等公司。

在傳統(tǒng)環(huán)節(jié)彈性方面，與華為建立深度合作關系的供應商有望受益于華為手機銷量增長給業(yè)績帶來的彈性。

責任編輯：Rex_12