近日，鈞崴電子科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鈞崴電子”)披露了招股書(shū)，公司擬登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。鈞崴電子計(jì)劃募資11.27億元，將分別用于電流感測(cè)精密型電阻生產(chǎn)項(xiàng)目、年產(chǎn)電力熔斷器2300萬(wàn)顆項(xiàng)目、鈞崴珠海研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，Sky Line直接持有公司74.59%的股份，為鈞崴電子的控股股東。顏睿志通過(guò)Sky Line控制公司74.59%的股權(quán)，為鈞崴電子的實(shí)際控制人。
招股書(shū)顯示，鈞崴電子的前身為江門(mén)市鈞崴電子科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鈞崴有限”)，由Sky Line于2014年1月13日出資設(shè)立，注冊(cè)資本為300萬(wàn)美元，投資總額為500萬(wàn)美元。
【資料圖】
2022年1月20日，鈞崴有限股東會(huì)作出決議，同意由股東Sky Line將所持有的鈞崴有限合計(jì)10.022%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新股東珠海華金領(lǐng)越智能制造產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)、無(wú)錫方舟投資合伙企業(yè)(有限合伙)、蘇州汾湖勤合創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、CPE Investment(Hong Kong)2021 Limited和湖南璞新創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。此次股轉(zhuǎn)，Sky Line合計(jì)轉(zhuǎn)讓鈞崴有限1139.649296萬(wàn)元注冊(cè)資本，轉(zhuǎn)讓單價(jià)為23.39元/注冊(cè)資本，以此計(jì)算，此時(shí)公司估值26.6億元。
本次IPO公司計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股票不低于6666.67萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，按照鈞崴電子擬募集11.27億元計(jì)算，上市后其市值高達(dá)45.08億元，相比此前公司估值增幅40.99%。
資料顯示，鈞崴電子主要從事電流感測(cè)精密電阻及熔斷器的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售。其中，電流感測(cè)精密電阻為公司主要收入來(lái)源，其營(yíng)收占比由2019年的36.24%一路上升至2022年1-9月的59.35%；熔斷器的收入占比則由2019年的48.69%下滑至2022年1-9月的28.89%。
報(bào)告期內(nèi)，鈞崴電子存在直銷、經(jīng)銷兩種銷售模式，并以直銷銷售模式為主，直銷模式占比分別為76.2%、74.92%、68.95%及73.92%。公司主要客戶包括新能德、廣達(dá)電腦、富士康、格力、安敏電子、臺(tái)達(dá)等。
財(cái)務(wù)方面，2019-2022年1-9月(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”)，鈞崴電子的營(yíng)業(yè)收入分別為3.09億元、4.08億元、5.62億元和4.24億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2107.05萬(wàn)元、7063.52萬(wàn)元、1.12億元和7965.72萬(wàn)元。
不過(guò)，公司營(yíng)收占比近六成的電流感測(cè)精密電阻，其銷售均價(jià)逐年遞減，從2019年的173.41元/KPcs下降到2022年1-9月的125.74元/KPcs；同時(shí)熔斷器的銷售均價(jià)也是由121.33元/KPcs下滑到113.57元/KPcs。
值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，鈞崴電子的產(chǎn)能并不飽和。公司電流感測(cè)精密電阻、晶片型貼片熔斷器的產(chǎn)能利用率分別為86.32%、98.57%、84.94%和66.50%；插件式熔斷器、電力熔斷器的產(chǎn)能利用率分別為85.82%、77.25%、65.62%和39.31%。而本次IPO，鈞崴電子還計(jì)劃用超八成的募資擴(kuò)產(chǎn)，新產(chǎn)能又將如何消化？
來(lái)源： 藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)
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