全球微資訊！5只產(chǎn)品2022年跌幅兩位數(shù)，易方達(dá)陳皓年報(bào)稱“要時(shí)刻系好安全帶”

“易方達(dá)四天王”之一陳皓的產(chǎn)品年報(bào)公布，其在管產(chǎn)品的員工自購(gòu)情況和隱形重倉(cāng)股也隨之流出。

從員工自購(gòu)來看，本次公布年報(bào)的8只產(chǎn)品中，有7只獲自家員工增持，“易方達(dá)港股通成長(zhǎng)混合”最受青睞。

【資料圖】

銀柿財(cái)經(jīng)注意到，作為一名均衡成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理，陳皓2022年的持倉(cāng)涵蓋白酒、TMT、新能源、有色、軍工等，港股則布局了互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、非銀金融、消費(fèi)等板塊。

自家員工增持多個(gè)產(chǎn)品

近日，易方達(dá)公布了旗下基金產(chǎn)品2022年的年報(bào)，明星基金陳皓名下“易方達(dá)科翔混合”“易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有混合”“易方達(dá)創(chuàng)新未來混合（LOF）”“易方達(dá)改革紅利混合”“易方達(dá)均衡成長(zhǎng)股票”“易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)混合”“易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)混合”“易方達(dá)港股通成長(zhǎng)混合”8只產(chǎn)品也在其中。

根據(jù)2022年報(bào)，除“易方達(dá)創(chuàng)新未來混合（LOF）”以外，陳皓名下的其余產(chǎn)品均獲自家員工增持。

來源：易方達(dá)基金年報(bào)

其中，“易方達(dá)港股通成長(zhǎng)混合”去年員工增持份額達(dá)1381.44萬份，成為陳皓名下最受自家員工歡迎的產(chǎn)品。值得注意的是，成立于去年7月份的“易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有混合”，員工持有份額達(dá)2816.73萬份，系陳皓所有在管產(chǎn)品中的最高值。同時(shí)，“易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有混合”“易方達(dá)創(chuàng)新未來混合（LOF）”“易方達(dá)改革紅利混合”“易方達(dá)均衡成長(zhǎng)股票”“易方達(dá)港股通成長(zhǎng)混合”5只產(chǎn)品去年高管持有份額均超過100萬份。

銀柿財(cái)經(jīng)注意到，2022年陳皓名下產(chǎn)品凈值均告虧損，其中有5只產(chǎn)品凈值下跌達(dá)兩位數(shù)。

來源：易方達(dá)基金年報(bào)

對(duì)于名下產(chǎn)品凈值下滑的原因，陳皓也在年報(bào)中進(jìn)行了總結(jié)。在A股投資方面，盡管陳皓抓住了儲(chǔ)能、計(jì)算機(jī)、國(guó)產(chǎn)替代等部分表現(xiàn)較好的細(xì)分行業(yè)和優(yōu)質(zhì)個(gè)股，但受累于成長(zhǎng)板塊估值的大幅收縮，全年基金凈值仍有一定幅度的下跌。在港股投資方面，陳皓堅(jiān)持均衡成長(zhǎng)加適度逆向的投資風(fēng)格，選擇部分具備較強(qiáng)阿爾法的個(gè)股，同時(shí)在3月和10月兩次港股市場(chǎng)大幅下跌時(shí)積極提升倉(cāng)位和組合彈性，取得一定超額收益。陳皓認(rèn)為，雖然仍未取得正收益，但在貝塔大幅向下的市場(chǎng)階段，自己還是為持有人交上了一份基本合格的答卷。

隱形持倉(cāng)股曝光

作為“易方達(dá)四天王”之一的陳皓，堅(jiān)持均衡成長(zhǎng)的投資風(fēng)格。研究員時(shí)期，陳皓專注于機(jī)械、軍工等領(lǐng)域，在后續(xù)實(shí)際投資中又將能力邊界圈至TMT、醫(yī)藥消費(fèi)、制造等板塊。正是因?yàn)樯瞄L(zhǎng)板塊的廣闊，陳皓才沒有如張坤、蕭楠等同事一般展現(xiàn)出極致明顯的持倉(cāng)風(fēng)格。

年報(bào)公布后，陳皓名下產(chǎn)品的隱形持倉(cāng)股也隨之曝光。以陳皓代表作“易方達(dá)科翔混合”為例，前20大持倉(cāng)股中涵蓋了白酒、TMT、新能源、有色和軍工等板塊，在醫(yī)藥、化工等行業(yè)也有所布局。

其他幾只重倉(cāng)A股的產(chǎn)品在持倉(cāng)方面與“易方達(dá)科翔混合”存在較高的重合度。“易方達(dá)港股通成長(zhǎng)混合”則是一款港股題材的基金產(chǎn)品，其前20大持倉(cāng)中僅有南都電源（300068）和納思達(dá)（002180）為A股個(gè)股，港股布局包括互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、非銀金融、消費(fèi)等板塊。展望2023年，陳皓認(rèn)為市場(chǎng)大概率將在今年春夏分別迎來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的向上拐點(diǎn)以及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的正式轉(zhuǎn)向，基本面和流動(dòng)性的積極變化使陳皓對(duì)今年資本市場(chǎng)的看法相對(duì)樂觀。但他也坦言，未知永遠(yuǎn)是投資的主旋律。

基于上述因素，陳皓表示2023年在基金投資上，態(tài)度將會(huì)更加積極，但也不忘時(shí)刻系好“安全帶”，以面對(duì)各種風(fēng)高浪急的沖擊。

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